Posiadanie oszczędności nie tylko zapewnia komfort psychiczny, ale również stwarza dylematy dotyczące tego, jak najlepiej pomnożyć zgromadzone środki, jednocześnie utrzymując bezpieczeństwo. Wybór opcji inwestycji jest szeroki, obejmując lokaty bankowe, obligacje skarbowe, jednostki funduszy inwestycyjnych, akcje, inwestycje w nieruchomości, złoto czy kryptowaluty. Każda z tych opcji ma swoje zalety i wady, a wybór zależy od dostępnych środków, planowanego okresu inwestycji oraz oczekiwanych zysków. W tym kontekście, warto przyjrzeć się bliżej obligacjom skarbowym.
Obligacje Skarbowe – Co to za Produkt i Dla Kogo?
Obligacje skarbowe, podobnie jak korporacyjne czy komunalne, stanowią formę papierów wartościowych, które potwierdzają pożyczkę udzieloną przez ich posiadacza (obligatariusza) emitentowi (osobie zaciągającej dług). W zamian za pożyczone środki, emitent zobowiązuje się do zwrotu pożyczki wraz z odsetkami po określonym czasie. W przypadku obligacji skarbowych, emitentem jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów w Polsce.
Obligacje skarbowe nie przyjmują formy fizycznego dokumentu, lecz istnieją w postaci zapisów elektronicznych zarejestrowanych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych. Właściciel otrzymuje potwierdzenie zakupu, które można odtworzyć w przypadku utraty.
Kto Emituje Obligacje Skarbowe i W Jakim Celu?
Emitentem obligacji skarbowych jest minister finansów danego państwa, a w Polsce rolę tę pełni Minister Finansów. Dystrybucją obligacji zajmuje się agent emisji, a także możliwe jest przeprowadzanie przetargów dla dużych inwestorów, takich jak banki, fundusze inwestycyjne czy firmy ubezpieczeniowe.
Pieniądze pozyskane ze sprzedaży obligacji skarbowych są przeznaczane na pokrycie różnorodnych wydatków państwa, takich jak edukacja, kultura, administracja rządowa, pomoc społeczna, rozwój infrastruktury czy działania na rzecz ochrony środowiska.
Od Czego Zależy Rentowność Obligacji Skarbowych?
Rentowność obligacji skarbowych, będących papierem dłużnym emitowanym przez Skarb Państwa, zależy od wielu czynników. Część z nich dotyczy bezpośrednio samej obligacji, takich jak okres wykupu, rodzaj oprocentowania, a inne są związane z sytuacją w sferze finansów, takie jak stopy procentowe, inflacja, wzrost PKB czy potrzeby pożyczkowe państwa.
W związku z tym, trudno jednoznacznie wskazać najbardziej opłacalne obligacje skarbowe. Rentowność jest silnie skorelowana ze stóp procentowych, jednak sytuacje rynkowe mogą wpływać na różnice w zyskach.
Obligacje Skarbowe – Ryzyko Związane z Inflacją
Warto zauważyć, że obligacje skarbowe niosą ze sobą ryzyko związane z inflacją. Inflacja może wpływać na realną wartość zwrotu z inwestycji, zwłaszcza jeśli oprocentowanie obligacji nie jest wystarczająco wysokie, aby zrekompensować utratę siły nabywczej pieniądza.
Czy Państwo Może Zbankrutować?
Ryzyko związane z obligacjami skarbowymi jest zazwyczaj uznawane za niższe niż w przypadku obligacji korporacyjnych, ale nie można całkowicie wykluczyć możliwości, że państwo nie będzie w stanie spłacić swojego długu. Taka sytuacja byłaby jednak wyjątkowa i zazwyczaj wiązałaby się z poważnymi problemami gospodarczymi i politycznymi w danym kraju.
Kiedy i Gdzie Nabyć Obligacje Skarbu Państwa?
Przechodząc od teoretycznych informacji do praktycznych kwestii związanych z nabyciem, wykupem, zamianą i sprzedażą obligacji na rynku wtórnym, warto zaznajomić się z kluczowymi aspektami tego procesu.
Terminy sprzedaży obligacji oraz wszelkie informacje dotyczące danej emisji są regularnie publikowane w listach emisyjnych Ministra Finansów. Dokumenty te są dostępne online, na stronach www.obligacjeskarbowe.pl oraz na gov.pl/web/finanse/dlug-publiczny.
| Rodzaj | Symbol | Oprocentowanie | Kanał sprzedaży | Nabywcy | Cykl sprzedaży | Wartość nominalna | Kapitalizacja odsetek | Wypłata odsetek | Możliwość zamiany | Cena zamiany | Opłata przedterminowego wykupu | Zalety |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3-mies. | OTS | Stałe | Oddziały PKO BP, Punkty Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP, Internet, Telefon (serwis PKO BP) | Osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia, organizacje społeczne, zawodowe, fundacje | Miesięczny | 100 zł | Brak | W dniu wykupu | Tak, pieniądze z wykupywanych obligacji na zakup nowej emisji | 100 zł | Brak | Znana wysokość odsetek po okresie oszczędzania |
| Roczne | ROR | Zmienne | Oddziały PKO BP, Punkty Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP, Internet, Telefon (serwis PKO BP) | Osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia, organizacje społeczne, zawodowe, fundacje | Miesięczny | 100 zł | Brak | Co miesiąc | Tak, pieniądze z wykupywanych obligacji na zakup nowej emisji | 99,90 zł | 0,50 zł | Regularny (co miesiąc) dopływ gotówki w postaci odsetek |
| 2-letnie | DOR | Zmienne | Internet, Telefon (strona www.zakup.obligacjeskarbowe.pl lub bankowość elektroniczna Pekao SA) | Osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia, organizacje społeczne, zawodowe, fundacje | Miesięczny | 100 zł | Brak | Co miesiąc | Tak, pieniądze z wykupywanych obligacji na zakup nowej emisji | Brak | 0,70 zł | Znana wysokość odsetek po okresie oszczędzania |
| 3-letnie | TOS | Stałe | Internet, Telefon (serwis PKO BP) | Osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia, organizacje społeczne, zawodowe, fundacje | Miesięczny | 100 zł | Po każdym rocznym okresie odsetkowym | W dniu wykupu | Tak, pieniądze z wykupywanych obligacji na zakup nowej emisji | 70 zł | 0,70 zł | Od drugiego okresu odsetkowego stała marża ponad inflację |
| 4-letnie | COI | Indeksowane inflacją | Internet, Telefon (serwis PKO BP) | Osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia, organizacje społeczne, zawodowe, fundacje | Miesięczny | 100 zł | Brak | Co rok | Tak, pieniądze z wykupywanych obligacji na zakup nowej emisji | Brak | 0,70 zł | |
| 10-letnie | EDO | Indeksowane inflacją | Internet, Telefon (serwis PKO BP) | Osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia, organizacje społeczne, zawodowe, fundacje | Miesięczny | 100 zł | Po każdym rocznym okresie odsetkowym | W dniu wykupu | Tak, pieniądze z wykupywanych obligacji na zakup nowej emisji | Brak | 2 zł |
Dokonanie zamówienia na nabycie obligacji jest zadaniem prostym – wystarczy wybrać rodzaj i liczbę papierów wartościowych, a następnie dokonać płatności. Agenci emisji, czyli PKO BP oraz Biuro Maklerskie Pekao, zajmują się obsługą sprzedaży obligacji skarbu państwa. Najłatwiejszym sposobem na zakup jest zalogowanie się do systemu transakcyjnego jednego z wymienionych banków poprzez stronę https://www.obligacjeskarbowe.pl/.
Formy Zakupu Obligacji Skarbowych w PKO BP
W PKO BP zakupu obligacji skarbowych można dokonać na kilka sposobów:
- W oddziałach PKO Banku Polskiego na terenie całego kraju.
- W Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP.
- Telefonicznie pod numerami: 801 310 210 lub 81 535 66 55. Obsługa telefoniczna dostępna jest od poniedziałku do soboty w godzinach 8.00 – 17:00 (z wyjątkiem dni świątecznych).
Dokumenty i Rachunek Rejestrowy
Podczas pierwszego zakupu obligacji skarbowych konieczne jest założenie tzw. rachunku rejestrowego (konto maklerskie nie jest wymagane), na który dokonywane są przelewy środków przeznaczonych na zakup.
Transakcje Online
Transakcje za pośrednictwem strony internetowej www.zakup.obligacjeskarbowe.pl są możliwe po zawarciu umowy o przyjmowanie lub przekazywanie zleceń nabycia i zbycia instrumentów finansowych do innego podmiotu w celu ich wykonania (tzw. umowa PPZ) oraz dokonaniu rejestracji na tej witrynie.
Ważne: W październiku 2023 r. bank zaczął stosować dwustopniowe uwierzytelnianie; konieczne jest podanie nie tylko loginu i hasła, ale i kodu przesłanego SMS-em. Kluczowe jest wpisanie w odpowiedni sposób numeru telefonu, na które mają być one przysyłane.
Aktualny format zapisu numeru telefonu można sprawdzić po zalogowaniu się do serwisu transakcyjnego w sekcji Klient-> Zmiana danych kontaktowych.
Potwierdzenie Zakupu
Po dokonaniu zakupu otrzymasz e-mail potwierdzający nabycie obligacji, a o papierowy dokument możesz poprosić w dowolnym punkcie sprzedaży. Tam też odbierzesz potwierdzenie transakcji dokonanej drogą telefoniczną. Zestawienie posiadanych obligacji w serwisie internetowym wygląda następująco:
Zakup obligacji skarbowych w Biurze Maklerskim Pekao
Od 1 października 2022 r. w roli agenta emisji występuje też Biuro Maklerskie Pekao. Zakupu obligacji możesz dokonać w:
- Serwisie Pekao24
- Aplikacji mobilnej PeoPay.
- Punktach Sprzedaży Obligacji w Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego Pekao i Punktach Usług Maklerskich w wybranych oddziałach Banku Pekao S.A.
Opcje Zakupu w Pekao
W Pekao dostępne są wszystkie rodzaje obligacji detalicznych, z wyjątkiem papierów rodzinnych. Umowę o obsługę obligacji skarbowych może zawrzeć tylko pełnoletnia osoba fizyczna.
Wszystkie czynności związane z zakupem skarbowych obligacji oszczędnościowych prowadzone są bezpłatnie. Klienci nie ponoszą żadnych kosztów w związku z ich zakupem i obsługą, a także założeniem i prowadzeniem rachunku, na którym będą one zarejestrowane.
Bank Pekao przygotował szczegółowy poradnik, w którym omówiono sposoby podpisania umowy o obsługę obligacji skarbowych w zależności od tego, czy jesteś już jego klientem, czy tez nie masz z nim żadnej relacji. W poradniku znajdziesz także informacje dotyczące wypełnienia formularza MIFID, który pozwala ocenić, jakie instrumenty finansowe są dla Ciebie odpowiednie ze względu na Twoje doświadczenie w inwestowaniu, skłonność do ryzyka i posiadane oszczędności. Po autoryzacji i zawarciu umowy możesz wskazać rachunek, na który mają trafia
Podsumowanie
Obligacje skarbowe są stosunkowo bezpiecznym sposobem inwestowania, zwłaszcza dla tych, którzy cenią sobie pewność zwrotu kapitału. Oprocentowanie może być niższe niż w przypadku niektórych innych instrumentów finansowych, ale stanowi stabilną opcję, zwłaszcza w okresach wzmożonej niepewności na rynkach finansowych. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej zawsze warto dokładnie zbadać warunki oferty, rozważyć własne cele finansowe oraz skonsultować się z ekspertem finansowym, który pomoże dostosować strategię inwestycyjną do indywidualnych potrzeb i sytuacji rynkowej.
